Анализ , идея XAU/USD

21 ноября, 2021 Автор: Expert

Всем привет, давайте поговорим про перспективы золота. Последнее время несколько раз слышал такое мнение, что золото растет только в кризис и последнее время золото потеряло функции защитного актива.
Сейчас инфляция начинает стабильно расти, и уже год как глава ФРС Джером Пауэлл обещает всем, что инфляция будет носить временный характер. И сколько это продлится еще – непонятно. А что в первую очередь дорожает при высокой инфляции? В первую дорожают сырьевые товары и золото.

Так почему же сейчас золото не растет?
Нефть, газ, металлы растут, а золото вроде как не растет.
На самом деле растет. Другое дело, с какой скоростью. Посмотрите на цены на золото 2 года назад. Они были около 1500, а сейчас 1850. Рост на 19% за 2 года. Но вообще рынки работают на ожиданиях.

Давайте посмотрим совсем недавнюю историю.
В кризис 2008, года цены на золото падали, за счет того что падали рынки и все убегали в кэш, за счет этого рос доллар и соответственно цены на золото падали. Но что произошло потом, потом всего за 3 года с 2009 по 2012 год цены выросли на 200%. Как раз тогда сильный рост золота был на ожиданиях роста инфляции. Затем пошли ожидания поднятия процентных ставок США и золото стабилизировалось и пошло вниз.
Прошло несколько лет небольшого поднятия процентных ставок в результате которого золото заметно снизилось, инвесторам выгоднее было покупать облигации чем хранить деньги в золоте.
В кризис 2020 года ситуация была похожа. На тонны напечатанных денег пошли ожидания роста инфляции в будущем и на этом фоне вырос огромный пузырь на рынке золота.
Но если обратить внимание на открытые позиции по фьючерсам на золото, трейдеры начали закрывать их уже летом 2020, поскольку они были уже не прилично дорогими и долго так не могло продолжаться. Как следствие пузырь сдулся, но сдувался медленно, целый год, а в начале августа этого года произошло примечательное событие вынесли по стопам быков до уровня 1678 и теперь дорога вверх открыта.

Так что же будет дальше?
Очевидно, что ФРС, да и ЕЦБ не спешат поднимать процентные ставки, не смотря на высокую инфляцию. Дальше разговоров дело не идет. Будут ли они вообще поднимать их, не факт. Конечно, если представить ситуацию что инфляция будет расти и дальше и будет и 10 и 15 и 20%, то конечно, тогда мы увидим повышение процентных ставок, но вряд ли оно будет большим. Мир движется в сторону отрицательных процентных ставок, чтобы было проще обслуживать огромные госдолги и дальше печатать деньги. Политика дешевых денег продолжится, а процент долга уже не будет играть главную роль в экономике.
Поэтому золото обязательно будет расти, вопрос с какой скоростью и можно ли будет на этом заработать больше чем рост инфляции. Это вопрос очень спорный и без плеча на этом вряд ли много заработаешь. Вероятнее всего рост будет не такой стремительный как был в 2009-2012 год. А что касается инфляции, да она замедлится, когда нибудь, и не факт что благодаря поднятию процентных ставок, но это уже совсем другая история…

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Сигналы, аналитика канал в Telegram — kotlyarov.xyz

Чат для трейдеров — kotlyarov.xyz

Страница в VK — kotlyarov.xyz